央妈特急定向降准,供应链金融助力普惠金融

2017-10-09



国庆长假即将开始的9月30日下午5点,央行发布了特急定向降准的的最新公告。具体如下:

央妈定向降准解读


时间:2018年初(有三个月时差)


范围:现为普惠金融领域贷款,此前仅限于小微企业贷款和涉农贷款(扩大)


力度:分为降准0.5%和降准1.5%两档(第一档几乎全覆盖)


第一档是上年普惠金融领域的贷款增量占全部新增人民币贷款比例达到1.5%,或上年末普惠金融领域的贷款余额占全部人民币贷款余额比例达到1.5%;


第二档是上年普惠金融领域的贷款增量占全部新增人民币贷款比例达到10%,或上年末普惠金融领域的贷款余额占全部人民币贷款余额比例达到10%。

据央行测算,对普惠金融实施定向降准政策可覆盖全部大中型商业银行、约90%的城商行和约95%的非县域农商行。


9月27日的国务院常务会议提出,要采取减税、定向降准等手段加大对小微企业发展的财政金融支持力度。内容包括对涉及小微企业贷款的银行定向降准给予再贷款支持;扩大免征增值税政策范围,提高享受免税贷款额度上限;设立国家融资担保基金等。


央行在对此次降准的说明中也表示,此次对普惠金融实施定向降准政策,是根据国务院部署对原有定向降准政策的拓展和优化,以更好地引导金融机构发展普惠金融业务。


市场分析人士认为,降准重新回到流动性操作的工具中来,也稳定了市场预期,还避免了“宽松”之嫌,一石三鸟。


释放流动性几何?


有专家解读称,本次定向降准幅度大,大行全覆盖中小行在90%以上。降准的目的一是对冲环保与去产能对中小负面冲击;二是放长钱,缓解中小金融机构对同业负债依赖。


此次降准的对象从大家原来预期的中小型银行,扩大至“绝大多数商业银行”。按照最新定向降准标准,上市商业银行大约能释放3000亿左右流动性;亦有部分业内专家预计将释放5000-8000亿元流动性。


定向降准,初衷是为了降低小微企业融资问题,但实际执行中,资金流向肯定会有一定程度的走样。有数据统计显示过往定向降准每一次的扩围,都给市场带来大量的增量资金。


避免流动性绕道流向房地产


目前市场上的流动性本来就不高,还存在结构性问题。定向降准虽然释放了流动性,却仍需要重点关注流动的投放方式,避免大水漫灌式的流动性投放。如何真正的将资金投放到普惠金融重点支持的方向,银行也做了不同的尝试。


有关专家指出,定向降准与房地产业务没有直接的关联,但商业银行的贷款政策对房地产业务有很大的关联,要避免释放的流动性通过各种渠道变相绕道至房地产。


第一、要警惕此类贷款资金变相流入房地产领域,后续对于专款专用的政策思路必须强化。


第二、要防范各类工商个体户借经营性贷款来获取资金,进而流入到消费型的住房购房领域中。


第三、要严肃以创业为目的的各类消费经营贷款,尤其是对各类贷款需要规范,比如说贷款后的资金流向和各类凭证需要审查。


定向降准,目标普惠金融


我国普惠金融的目标应以服务国家战略、市场运作、自主经营、不靠政府补贴、保本微利、财务上可持续性的金融模式,该模式不应形成对财政资源的挤占,避免滋生道德风险和导致市场扭曲等问题。


今年的政府报告中提到普惠金融并明确指出,要“促进金融机构突出主业、下沉重心,增强服务实体经济的能力,防止脱实向虚”。


将普惠金融的重点落在支持实体经济和解决中小微企业融资难、融资贵方面。商业银行作为普惠金融的主要输出渠道,不同的银行服务的是不同层级和类型的对象。


结合行业、结合产业发展真正服务实体经济的贷款模式,有效服务中小企业的真实流动性需求,这正是供应链金融最应该发挥作用的地方。


供应链金融服务产业链


商业银行释放的流动性,以小微企业作为普惠金融的服务目标,那么究竟什么模式才能解决金融的结构性不合理问题,真正引导资金向实体经济中的小微企业倾斜呢?


供应链金融作为产业资本与金融资本的跨界组合,其受益主体主要是依附于行业链条核心企业的上下游企业,这些企业规模一般较小,因此供应链金融体现了服务小微的普惠金融内涵。


供应链金融的优势在于,依托产业链真实贸易流通,杜绝了虚假资金用途;依托产业链核心企业连接其大量的上下游,提高了普惠金融的可行性和执行效率;依托供应链金融服务、将供应链真实商流、物流、资金流信息有效打通,增加了实体经济流转效率。


对依附于供应链核心企业上下游的小微企业而言,供应链金融模式可以帮助他们打通融资瓶颈、降低融资门槛、缓解周转资金压力,扩大自身生产经营规模,从而让普惠金融及经济发展都有一个更好的发展。


紫枫金控助力普惠金融


商业银行依托于供应链金融服务商的助力,供应链金融的数据化、线上化的发展,正是将原本普惠金融难以考量、难以触及、难以覆盖的小微企业对象,通过系统化的方式进行有效连接。


此次定向降准即将释放的流动性,商业银行在这三个月的预备期内均会认真考量流动性投放的渠道和方式,作为普惠金融探索高效实现的方式之一,大数据供应链金融已经受到业内重点关注。


紫枫金控作为国内领先的大数据供应链金融服务商,秉持“开发数据资产、协同金融创新、助力民族品牌”的企业宗旨,以“云数链”大数据供应链金融服务平台连接银行等资金方、产业链核心企业及其上下游,充分实践了“PBC模式”在供应链金融中的应用。


以此次央行定向降准为契机,紫枫金控希望连接并服务更多有意发展普惠金融的银行和民族品牌企业上下游,为践行普惠金融而努力。欢迎后台留言交流。


本文部分内容引用自:

《华尔街见闻》|重磅!央行发“特急红包”,究竟释放了多少钱?

《中国金融》|刘国强:探索中国特色普惠金融发展之路


紫枫金控

“云数链,让供应链金融更简单”


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